a16z는 100개 이상 차트로 정리한 상반기 시장 보고서에서 AI 확산의 폭과 실제 활용의 깊이를 구분해 설명했다. 소비자 쪽에서는 AI 서비스에 구독료를 내는 미국 가구 비율이 2023년 1월 거의 0%에서 2026년 4월 2.2%로 늘었다. 다만 이 수치는 유료 침투가 아직 초기 수준이라는 뜻으로 해석했다. 기업도 비슷했다. S&P 500 기업의 약 30%가 AI 도입의 측정 가능한 영향을 언급했지만, 이를 계속 추적하는 정량 지표를 공개한 곳은 2% 수준에 그쳤다.
보고서가 더 크게 본 변화는 기술 산업의 역할과 투자 대상의 이동이다. a16z는 기술이 더 이상 하나의 산업 섹터에 머무르지 않고 경기 순환을 이끄는 축이 됐다고 봤다. 동시에 시장의 중심은 자본 부담이 낮은 소프트웨어에서 반도체, 전력, 데이터센터 같은 물리 인프라로 옮겨가고 있다고 짚었다. 빅4 하이퍼스케일러의 AI 인프라 자본 지출은 2025년 4160억달러에서 2026년 7800억달러로 확대될 전망이다. 최신 칩이 나와도 연산 수요가 공급을 웃돌아 이전 세대 GPU 가치가 유지된다는 점도 함께 제시했다.